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中集集团未来发展,中集岗位评级

   日期:2022-11-25 09:34:41     浏览:2    

想必现在有很多人对于中集集团未来发展这方面的内容都很感兴趣,那么今天老王就为大家整理了一些关于中集岗位评级相关的信息来分享给大家,希望能够帮助到大家哦。

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[摘要]

1)全球领先的物流 能源行业设备及解决方案供应商。多业务全面发展,保障业绩稳健。公司主营业务包括业务集装箱制造、道路运输车辆、能化液装备、海工、空港、物流、金融、地产、重卡等,横跨物流 能源领域,形成“制造 服务 金融”的新格局。

2)行业周期反转,产线改造进展顺利,集装箱业务弹性巨大。

○1国际贸易复苏、航运格局优化导致短期运力不足,集装箱需求提升。○2公司集装箱业务前三季度营收180.29亿元,同比大增130.06%。随着行业周期的反转和公司水性漆集装箱产能的释放,预计未来集装箱业务将带来更大的业绩弹性。

3)道路运输业务稳健增长。○1治超、环保政策的出台激发国内道路运输车辆市场的更新需求。○2积极拓展产品覆盖面,外延并购Reltan,拓展欧洲市场业务,稳固国外市场领先地位。○3坚持模块化标准化整车制造,产融结合探索车辆领域金融服务;○42017Q1-3公司道路运输车辆业务实现营收146.55亿元,同比增长40%,毛利率稳定维持在18%以上,预计全年内保持高增长无忧。

4)能源化工业务扭亏为盈。○1产品实现天然气产业链上、中、下全产业链覆盖。○2环保政策加严 原油价格上涨,天然气经济性凸显,天然气装备产业链迎长期发展机遇。○3收购南太平洋海工,打造海路一体化天然气设备与服务价值链。○4中集安瑞科2017H1营收46.26亿元,同比增长23.78%,实现归母净利润0.75亿元,扭亏为盈。

5)多点开花,多业务保障业绩稳定。○1物流业务:积极发展多式联运,剥离中集电商物流资产,加强顺丰战略合作;○2海工业务:开拓新业务,引入战略投资者先进制造基金提升公司实力,降低行业疲软带来的业绩风险;○3重卡业务:新国标加严治超政策、大宗商品价格的持续高位带动国内重卡行业复苏。○4“工转商”进一步推进,公司优质土地的潜在效益带来巨额收益。○5多项业务引入战略投资者,与战投强强联合,发展潜力巨大。

6)投资建议:预计公司2017-2019年归母净利润分别为2,501.24、3,062.94、3,559.07百万元,EPS分别为0.84、1.03、1.19元,对应PE分别为23.24、18.98、16.33倍。公司为全球集装箱龙头,业务多点开花,深度受益全球经济复苏。首次覆盖,给予强烈推荐评级。

风险提示:全球经济复苏低预期,海洋工程业务复苏低预期,汇率风险,地产项目进度低预期。


特别提示:本信息由相关企业自行提供,真实性未证实,仅供参考。请谨慎采用,风险自负。


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